mai 18, 2020

Le marché récompense-t-il Travis Perkins plc (LON: TPK) avec un sentiment négatif en raison de ses bases mitigées?

Par Edgard

Travis Perkins (LON: TPK) avait environ trois mois avec un cours de bourse de 40%. Il est possible que les marchés aient ignoré les différents besoins financiers de l'entreprise et décidé de se livrer à une humeur négative. Les fondamentaux à long terme sont généralement ce qui donne des résultats sur le marché, il convient donc d'y prêter une attention particulière. En particulier, nous avons décidé d'étudier le ROE de Travis Perkins dans cet article. Le retour sur fonds propres ou ROE est un test de l'efficacité avec laquelle une entreprise se développe et gère l'argent des investisseurs. En d’autres termes, c’est le ratio de rentabilité qui mesure le taux de rendement du capital donné par les actionnaires d’une entreprise. Consultez notre dernière analyse pour Travis Perkins Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres? Le ROE peut être calculé en utilisant la formule: rendement des capitaux propres = bénéfice net (de la reprise des opérations) na capitaux propres basés sur la formule ci-dessus, le ROE de Travis Perkins est de: 4,7% = 123 millions de livres sterling au Royaume-Uni 2,6 milliards de livres sterling (à fin douze mois jusqu'en décembre 2019). «Retour» fait référence aux revenus de l'entreprise au cours de la dernière année. Une autre façon de penser est que pour chaque 1 £ de capital, une entreprise peut obtenir un bénéfice de 0,05 £. Quel est le lien entre le ROE et la croissance des bénéfices? Nous avons déjà établi que le ROE sert de mesure efficace de génération de bénéfices pour les bénéfices futurs d’une entreprise. Nous devons maintenant estimer le montant des bénéfices qu’une entreprise investit ou «conserve» pour sa croissance future, ce qui nous donne ensuite une idée de son potentiel de croissance. De manière générale, à égalité, les entreprises à rendement du capital élevé et à rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs. Une comparaison comparative de la croissance des bénéfices de Travis Perkins et une vue de 4,7%, le ROE de Travis Perkins ne semble pas très prometteur. De plus, par rapport à un rendement moyen du capital de 14%, le ROE de l’entreprise nous laisse encore moins enthousiastes. Compte tenu des circonstances, la baisse importante de 38% du revenu net observée par Travis Perkins au cours des cinq dernières années n'est pas surprenante. Nous pensons que d'autres facteurs pourraient également jouer un rôle ici. Par exemple, une entreprise a un ratio de distribution très élevé ou fait face à des pressions concurrentielles. Comme nous l'avons dit, nous avons comparé les performances de Travis Perkins avec l'industrie et nous nous sommes inquiétés lorsque nous avons découvert que la société, bien qu'elle ait réduit ses bénéfices, avait au cours de la même période augmenté ses bénéfices à un taux de 12%. LSE: croissance des bénéfices antérieurs de TPK le 15 mai 2020. La croissance des bénéfices est un facteur important dans l'évaluation des actions. Ce que les investisseurs doivent déterminer ensuite, c'est si la croissance attendue des bénéfices, ou son absence, est déjà intégrée dans le cours de l'action. Cela les aidera à déterminer si l'avenir de l'action semble prometteur ou sinistre. Que vaut TPK aujourd'hui? Les informations sur la valeur intrinsèque de notre rapport d'enquête gratuit permettent de savoir si TPK est actuellement mal dirigé vers le marché. Travis Perkins a-t-il effectivement réinvesti ses bénéfices? Bien qu'il ait un taux de distribution moyen sur trois ans de 38% (où il conserve 62% de ses bénéfices), Travis Perkins a enregistré une baisse de ses revenus comme nous l'avons vu ci-dessus. Il peut donc y avoir d'autres explications à cet égard. Par exemple, l'activité d'une entreprise peut se détériorer. En examinant les dernières données de consensus des analystes, nous avons constaté que la société devrait continuer de verser environ 39% de ses bénéfices au cours des trois prochaines années. Néanmoins, les prévisions suggèrent que le ROE futur de Travis Perkins augmentera à 8,0% bien que le taux de distribution de l’entreprise ne devrait pas changer de manière significative. L'histoire continue Conclusion En général, nous sommes un peu insupportables à propos de l'effet de Travis Perkins. Bien que la société ait un taux de réinvestissement élevé, un faible ROE signifie que tout ce qu'elle réinvestit n'apporte aucun avantage à ses investisseurs et, de plus, elle a un impact négatif sur la croissance des bénéfices. Cela dit, en regardant les estimations actuelles des analystes, nous avons constaté que le taux de croissance des bénéfices de la société devrait connaître une grande amélioration. Pour en savoir plus sur les prévisions de croissance des bénéfices futurs de l'entreprise, consultez ce rapport gratuit de prévisions d'analystes pour en savoir plus. Si vous constatez une erreur justifiant la correction, contactez l'éditeur à uredništvo-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est généralement de nature. Cela ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente d'actions et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Simply Wall St n'a aucune position sur lesdits stocks. Notre objectif est de vous apporter une analyse de recherche ciblée à long terme guidée par des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de prix ou des matériaux de qualité. Merci pour la lecture.

Le marché récompense-t-il Travis Perkins plc (LON: TPK) avec un sentiment négatif en raison de ses bases mitigées?
4.9 (98%) 32 votes